PE寒冬部分高管依然坐擁巨額年獎(jiǎng) 灰色收入高企
面對(duì)2012年P(guān)E基金募資寸步難行，一家國(guó)內(nèi)股權(quán)投資基金副總裁張濤感慨，PE行業(yè)寒冬的確有點(diǎn)冷。
在他得知一家風(fēng)險(xiǎn)投資基金投資總監(jiān)憑著投資項(xiàng)目去年IPO，領(lǐng)走250萬(wàn)元年獎(jiǎng)分紅時(shí)，他的眼神難掩羨慕嫉妒恨。
以往，春節(jié)期間的PE同行聚會(huì)，年獎(jiǎng)分紅總是不可缺少的話題，但今年沒(méi)人愿意觸及這個(gè)字眼。
“別提年獎(jiǎng)了，有同行連項(xiàng)目投資傭金提成都還沒(méi)拿到?！睆垵毖浴＿@并非個(gè)案。
去年清科集團(tuán)研究中心曾對(duì)PE/VC基金各層級(jí)人員的薪酬績(jī)效進(jìn)行調(diào)研，發(fā)現(xiàn)在PE行業(yè)過(guò)冬期間，基于薪酬不合理引發(fā)的員工離職率達(dá)到14.5%，而公司整體平臺(tái)搭建不足與未來(lái)職業(yè)發(fā)展受到限制，引發(fā)PE員工跳槽的比重則有36.4%。
但是，在薪酬不合理引發(fā)的員工離職率偏低背后，是隱藏在PE領(lǐng)域的各類隱性收入，依然讓PE基金團(tuán)隊(duì)成員坐擁巨額年獎(jiǎng)。
“在PE圈，盡管員工合同會(huì)規(guī)定年薪額度，但年獎(jiǎng)實(shí)際發(fā)放額度，多數(shù)情況下是由基金合伙人自主決定?！彼麖?qiáng)調(diào)說(shuō)。
年獎(jiǎng)高低“玄機(jī)”
張濤介紹說(shuō)，他所在的PE基金年獎(jiǎng)主要由兩部分構(gòu)成，一是項(xiàng)目投資的傭金提成（即項(xiàng)目投資階段獎(jiǎng)金），二是項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)IPO（或并購(gòu)）退出的利潤(rùn)分紅（即項(xiàng)目退出階段獎(jiǎng)金），其中后者往往占到整個(gè)年獎(jiǎng)的約80%。
早在2010年，他所在的PE基金有4個(gè)項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)IPO退出，一度分得接近200萬(wàn)元年獎(jiǎng)；但在去年，隨著項(xiàng)目IPO顆粒無(wú)收，他只能領(lǐng)到30萬(wàn)-40萬(wàn)元項(xiàng)目投資階段獎(jiǎng)金，作為2012年年獎(jiǎng)收入。
“春節(jié)同行聚會(huì)時(shí)發(fā)現(xiàn)，去年沒(méi)實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目退出的多數(shù)PE基金，副總裁年獎(jiǎng)都在30萬(wàn)-40萬(wàn)元區(qū)間，董事總經(jīng)理則超過(guò)50-60萬(wàn)，投資總監(jiān)也有20萬(wàn)-30萬(wàn)元?！彼硎?。
然而，這只是賬面上的年獎(jiǎng)。
張濤無(wú)奈表示，其中15萬(wàn)元年獎(jiǎng)，是去年考察投資項(xiàng)目的差旅報(bào)銷款。他心里清楚，若不是去年他所在的PE基金新募集一只5億元規(guī)模的產(chǎn)業(yè)投資基金并在今年1月收到首批1000萬(wàn)元管理費(fèi)，30-40萬(wàn)年獎(jiǎng)未必有著落。
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