QDII力壓股基冠軍 近七成凈值未脫困
2012年即將收尾，回首今年的市場，QDII基金甩開A股走勢，業(yè)績領(lǐng)先年內(nèi)股基冠軍。然而，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在可統(tǒng)計(jì)的69只QDII中，目前仍有48只在一元單位凈值之下，接近七成。這也意味著QDII未來仍有很長的一段路要走。
根據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的了解，基金經(jīng)理對于QDII來年投資信心滿滿，而基金經(jīng)理主要看好的方向，一個(gè)是正在復(fù)蘇中的美國房地產(chǎn)，一個(gè)是新興市場和亞太地區(qū)在繼續(xù)量化寬松中所帶來的機(jī)會(huì)。
48只QDII凈值仍低于一元
今年QDII業(yè)績遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于A股走勢，然而仍有2/3的QDII未脫貧。
QDII業(yè)績占盡了今年市場的風(fēng)采。同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至12月7日，華寶興業(yè)海外中國和博時(shí)大中華亞太精選以21.62%和21.60%分別位居今年QDII業(yè)績冠、亞軍。另外，國投瑞銀新興市場股票以19.57%獲得季軍，還有上投摩根全球新興市場股票、廣發(fā)亞太精選和景順長城大中華股票也以18.31%、17.40%和16.98%的業(yè)績緊隨其后。
而今年A股市場上業(yè)績最好的兩只股基——景順長城核心競爭力和上投摩根新興動(dòng)力的業(yè)績，分別為19.04%和18.86%，仍落后于QDII業(yè)績。
然而，在可統(tǒng)計(jì)的69只QDII中，單位凈值在1元面值以下的仍然有48只，接近七成。上投摩根亞太優(yōu)勢雖然今年以來漲幅超過13%，然而截至12月7日的單位凈值為0.5720元。另外還有嘉實(shí)海外中國股票，今年以來截至12月7日的漲幅為16.73%，而12月7日的單位凈值只有0.60元。此外，單位凈值在八毛錢以下的還有博時(shí)抗通脹增強(qiáng)回報(bào)、招商標(biāo)普金磚四國指數(shù)、華夏全球股票、嘉實(shí)H股指數(shù)和南方全球精選配置等等。
“今年海外市場，有非常良好的表現(xiàn)，QDII基金也隨之取得了不錯(cuò)的成績，然而，單位凈值落后的QDII大多是在2007年成立的，要擺脫2008年金融危機(jī)的影響，QDII基金未來還有很長的一段路要走?！蹦硺I(yè)內(nèi)人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。
實(shí)際上，也有業(yè)績出彩、單位凈值高于1元的產(chǎn)品，比如交銀環(huán)球精選和海富通中國海外，截至12月7日的單位凈值分別為1.343元和1.243元。據(jù)悉，交銀環(huán)球精選成立于2008年8月份，海富通中國海外是2008年6月份成立的，由于建倉時(shí)機(jī)良好，該兩只產(chǎn)品業(yè)績目前仍表現(xiàn)較好。
總體而言，今年業(yè)績比較好的QDII主要是投資亞太市場，尤其是投資港股的QDII。對此，博時(shí)大中華亞太精選基金經(jīng)理張溪岡表示，與內(nèi)地A股市場不一樣，港股今年比A股強(qiáng)主要是基本面和資金面因素推動(dòng)，所以這些公司走出了獨(dú)立的上漲行情。從資金面來看，歐美不斷“放水”，海外很多資金都涌往香港市場。
在業(yè)績獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷的同時(shí)，大宗商品油氣類QDII仍然在“拖后腿”。其中，信誠全球商品主題表現(xiàn)最差，為-14.6%。還有招商全球資源股票、諾安油氣能源和泰達(dá)宏利全球新格局等，跌幅均在5%左右。而這類產(chǎn)品也是今年一直均處于下跌狀態(tài)的品種。
短期布局亞太和美房
站在目前的時(shí)點(diǎn)上，展望明年投資。張溪岡認(rèn)為，海外市場的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)在2011年釋放得差不多了，泥沙俱下的情況再次出現(xiàn)的可能性很小，2012年是震蕩市的行情，漲了十幾個(gè)點(diǎn)，但這個(gè)趨勢還沒有完，2013年還有機(jī)會(huì)。
華南某基金公司QDII基金經(jīng)理表示，因?yàn)槊绹矫尕?cái)政懸崖的問題，明年上半年以美國為代表的歐美發(fā)達(dá)國家均存在壓力。但是在奧巴馬上臺(tái)后，毫無疑問，量化寬松政策仍將繼續(xù)，這也意味著明年全球的資金面仍然是充裕的，關(guān)鍵就是這些資金在全球如何配置。短期內(nèi)新興市場、亞太地區(qū)有機(jī)會(huì)，包括中國、印度和巴西等新興市場國家明年上半年的資金面都將保持一種寬松的勢態(tài)。
“美國的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇會(huì)帶動(dòng)香港市場，雖然中國香港地區(qū)房價(jià)最近受到政府加稅影響會(huì)有一些調(diào)整，但是實(shí)際上供給還是偏少，所以房價(jià)也很難大跌。而香港本地的銀行股又跟地產(chǎn)股相關(guān)性非常大，銀行股大部分的盈利來源是本地的地產(chǎn)按揭貸款，所以地產(chǎn)上來了，銀行也就上來了，從整體來看，明年不會(huì)差。”張溪岡表示。
上述華南某基金公司QDII基金經(jīng)理還提醒投資者，“不過因?yàn)閬喬墒星捌跐q幅過多，后期要警惕回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。”
另外，美國面臨著財(cái)政懸崖的問題，短期內(nèi)存在很大的壓力，但是不代表美國市場就沒有機(jī)會(huì)，短期內(nèi)，美國房地產(chǎn)、黃金等避險(xiǎn)品種都是比較好的配置選擇，預(yù)計(jì)美國財(cái)政懸崖問題解決后，明年下半年，或者美國市場的整體機(jī)會(huì)才會(huì)真的顯現(xiàn)出來。
“美國現(xiàn)在一年的新屋剛性需求大概是100萬套左右，2005年前新開工量基本是每年200多萬套，大大超過需求。2007年美國房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)泡沫破滅之后，新開工量大幅下降，2008年到2011年連續(xù)四年開工量非常低，大概是一年五六十萬套，使市場的庫存得以持續(xù)消耗，整個(gè)美國房地產(chǎn)市場很自然地復(fù)蘇起來。所以今年年初美國房地產(chǎn)價(jià)格和交易量開始上漲，量價(jià)齊升，新開工量也開始上升，今年估計(jì)有七八十萬套，但還是低于剛性需求，所以美國房地產(chǎn)行業(yè)趨勢非常好?！睆埾獙硎?。
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