一級(jí)債市核查地方接力 江蘇發(fā)最嚴(yán)細(xì)則
債市核查風(fēng)暴再次升級(jí)。
日前，江蘇省發(fā)改委下發(fā)債券核查細(xì)則《申請(qǐng)發(fā)行企業(yè)債券自查工作要求》(下稱(chēng)《要求》)，進(jìn)一步增加債券檢查的可操作性。
5月22日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于對(duì)企業(yè)債發(fā)行申請(qǐng)部分企業(yè)進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)檢查工作的通知》(下稱(chēng)《通知》)正式揭開(kāi)債券市場(chǎng)核查序幕。
但《通知》下發(fā)之初，記者采訪(fǎng)發(fā)現(xiàn)，有多位從事債券業(yè)務(wù)的券商人士認(rèn)為，若只按《通知》核查，操作性不強(qiáng)，因此需要更多細(xì)則補(bǔ)充。
此次本報(bào)記者獨(dú)家獲得的江蘇省發(fā)改委下發(fā)的《要求》中，針對(duì)11項(xiàng)核查內(nèi)容分別對(duì)核查程序、核查過(guò)程提出了極為細(xì)致的要求，其內(nèi)容長(zhǎng)達(dá)18頁(yè)。
不過(guò)，與之形成鮮明對(duì)比的是，同為IPO與發(fā)債企業(yè)大省，浙江省發(fā)改委并未對(duì)債券核查下發(fā)任何細(xì)則通知。重慶省發(fā)改委亦是如此。
“據(jù)我所知，只有江蘇下發(fā)通知，其他的省沒(méi)聽(tīng)說(shuō)?！币患抑行∪痰膫瘡臉I(yè)人士告訴記者。
針對(duì)實(shí)施細(xì)則，外界評(píng)價(jià)不一，有券商人士認(rèn)為《要求》更為繁瑣與嚴(yán)厲，有的則表示相對(duì)來(lái)說(shuō)操作將更簡(jiǎn)單。
核查細(xì)則增加操作性
“只聽(tīng)說(shuō)江蘇出臺(tái)具體細(xì)則了，現(xiàn)在大家都在忙著弄?！鄙鲜鰝瘶I(yè)人士表示。針對(duì)江蘇省核查細(xì)則的出臺(tái)，其也僅表示“照著做就是了”。
日前，江蘇省發(fā)改委向省內(nèi)市、縣(市)發(fā)改委轉(zhuǎn)發(fā)《通知》，并要求抓緊啟動(dòng)自查工作，根據(jù)“成熟一家，申報(bào)一家”原則，符合要求的要及時(shí)遞交自查報(bào)告；各司其職形成自查資料，通過(guò)“自查地點(diǎn)務(wù)求現(xiàn)場(chǎng)、自查方式務(wù)求周密、自查記錄務(wù)必翔實(shí)”等切實(shí)保證自查情況真實(shí)合規(guī)。
針對(duì)國(guó)家發(fā)改委提出的11項(xiàng)具體核查內(nèi)容，江蘇省發(fā)改委分別就核查程序、核查過(guò)程列出了十分細(xì)化的核查要求。每項(xiàng)分為核查程序、核查資料、形成核查結(jié)論三部分。
《要求》顯示，核查的重點(diǎn)集中在財(cái)務(wù)真實(shí)性、募集資金使用的合規(guī)性?xún)纱蠓矫妗?/font>
其中，核查財(cái)務(wù)指標(biāo)真實(shí)性的第一條，就要求檢查發(fā)債企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)成合規(guī)性，是否存在虛增資產(chǎn)、非法經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，是否存在為發(fā)債突擊注入資產(chǎn)的情況以及資產(chǎn)重組計(jì)劃。
針對(duì)該點(diǎn)，《要求》詳列14項(xiàng)核查程序及10項(xiàng)在核查過(guò)程中獲取的資料。包括資產(chǎn)構(gòu)成情況，資產(chǎn)注入的相關(guān)批準(zhǔn)文件，資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告，項(xiàng)目立項(xiàng)及批復(fù)文件，納入合并范圍的子公司工商登記資料等。
第二條為檢查主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、利潤(rùn)的真實(shí)性和可持續(xù)性，是否存在虛增收入、虛增利潤(rùn)的情況?！兑蟆芬?guī)定的核查程序多達(dá)8項(xiàng)，核查過(guò)程中獲取的資料多達(dá)10項(xiàng)。包括主營(yíng)業(yè)務(wù)收入明細(xì)表及主要客戶(hù)明細(xì)清單，與收入確認(rèn)相關(guān)的合同協(xié)議，實(shí)地考察項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)并取證，大額收款憑證、市場(chǎng)詢(xún)價(jià)信息，租賃協(xié)議或合同，政府補(bǔ)貼批文，稅金計(jì)提測(cè)算依據(jù)等。
對(duì)于募集資金的使用情況也詳列5項(xiàng)核查程序：審查已發(fā)行債券募投項(xiàng)目情況，檢查資金使用與募投項(xiàng)目是否一致，是否存在發(fā)債資金被挪用情況，要檢查前期債券資金到賬后的支付情況與募投項(xiàng)目進(jìn)展情況。
針對(duì)申請(qǐng)發(fā)債企業(yè)償債保障措施落實(shí)情況，《要求》中詳列的核查程序包括如有其他單位提供擔(dān)保，要取得擔(dān)保單位最近財(cái)務(wù)報(bào)表及審計(jì)報(bào)告，了解其財(cái)務(wù)狀況、擔(dān)保能力；設(shè)立專(zhuān)項(xiàng)償債資金的，檢查償債資金的落實(shí)情況等。
其余《通知》中提到的數(shù)項(xiàng)核查項(xiàng)目，江蘇省發(fā)改委下發(fā)的《要求》中均有明確提出核查程序，及核查過(guò)程中應(yīng)獲取的資料等。
例如，企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度健全情況的核查程序，包括獲取企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理制度、檢查制度是否完全以及是否有效執(zhí)行；債務(wù)擔(dān)保的核查程序包括獲取企業(yè)質(zhì)押物清單、檢查企業(yè)互保、連環(huán)擔(dān)保的資料等。
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