2014-06-10 08:13:00 來(lái)源:21世紀(jì)網(wǎng)
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中信證券（600030.SH）微信泄密門事件仍在機(jī)構(gòu)圈持續(xù)發(fā)酵。
6月6日，該券商醫(yī)藥行業(yè)首席分析師張明芳在微信群發(fā)布麗珠集團(tuán)（000513.SZ）尚未公布的股權(quán)激勵(lì)消息，多位嗅覺(jué)敏感的基金經(jīng)理為此紛紛退群避嫌。
巧合的是，就在同一天，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)在上海召集轄區(qū)所有基金公司的基金經(jīng)理及其助理，做了一場(chǎng)關(guān)于遠(yuǎn)離內(nèi)幕交易的培訓(xùn)。
隨后兩天，其他賣方機(jī)構(gòu)組建的微信群亦出現(xiàn)基金經(jīng)理批量退群的現(xiàn)象。
“現(xiàn)在就算聽到內(nèi)幕消息，操作上也要堅(jiān)決回避，根本不敢買?！鄙钲谝晃换鸾?jīng)理透露，張明芳發(fā)布上述消息后，基金經(jīng)理大量退群，核心因素是這些機(jī)構(gòu)恰好持有麗珠集團(tuán)股票。
當(dāng)買方機(jī)構(gòu)紛紛“聞”內(nèi)幕信息而色變時(shí)，券商研究所也加強(qiáng)了對(duì)微信群的監(jiān)控。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道了解，早在孫明芳事件爆發(fā)三天前，國(guó)泰君安首席銀行研究員邱冠華組建的名為靠譜群的微信群就入駐了公司的監(jiān)察人員。
買方避風(fēng)頭
“某公司醫(yī)藥行業(yè)基金經(jīng)理一看到消息就退出群，是因其持倉(cāng)中就有麗珠集團(tuán)。更巧的是，前段時(shí)間還再加了點(diǎn)?！币晃换鸾?jīng)理向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者抱怨，這真是跳進(jìn)黃河也洗不清。
據(jù)了解，早在去年四季度，機(jī)構(gòu)就開始抱團(tuán)關(guān)注麗珠集團(tuán)。一季度，有些基金開始建倉(cāng)，理由是提前獲悉一季報(bào)情況非常樂(lè)觀。但近兩周麗珠集團(tuán)股價(jià)的上漲動(dòng)因，主要是股權(quán)激勵(lì)消息。
“圈內(nèi)之前就有說(shuō)麗珠集團(tuán)要做股權(quán)激勵(lì)，只知道快要做了，有些機(jī)構(gòu)買了點(diǎn)。但誰(shuí)想到，張明芳會(huì)把時(shí)間和方案都說(shuō)出來(lái)，股價(jià)還逆勢(shì)上漲。這下，大家都慌了?！币晃换鸾?jīng)理坦承，這是其退群的真正原因。
深圳一位股票型基金經(jīng)理也在中信醫(yī)藥群中，但他并沒(méi)有退群?！拔覜](méi)有麗珠集團(tuán)這只票，現(xiàn)在退群也會(huì)留痕，反而引人關(guān)注?！?/font>
來(lái)自多位機(jī)構(gòu)人士的消息顯示，除中信醫(yī)藥群外，其他券商組建的賣方群，也有基金經(jīng)理在6月7日和8日紛紛退群。
“以前覺(jué)得退群行動(dòng)太扎眼，現(xiàn)在趁著泄密門這個(gè)事，剛好退出來(lái)?！鄙虾Ｒ晃槐ｋU(xiǎn)資管的投資經(jīng)理坦言，其退出微信群是表達(dá)自己回避內(nèi)幕信息的態(tài)度。
更有一位基金經(jīng)理坦言，“4月以來(lái)，監(jiān)管層開始嚴(yán)打內(nèi)幕信息和老鼠倉(cāng)?，F(xiàn)在再回想以前，確實(shí)做得很過(guò)火。但在以前環(huán)境下，你根本不覺(jué)得靠?jī)?nèi)幕信息獲利有什么問(wèn)題?！?/font>
除了退群表明自己對(duì)內(nèi)幕信息的回避態(tài)度外，有些基金經(jīng)理則明確不碰有內(nèi)幕信息嫌疑的股票。
“券商到上市公司調(diào)研會(huì)獲取很多非公開信息，如果自己判斷有些消息有內(nèi)幕信息嫌疑，投資操作就會(huì)回避?！鄙钲谝晃缓腺Y基金公司基金經(jīng)理承認(rèn)，微信群確實(shí)會(huì)發(fā)布內(nèi)幕信息，但現(xiàn)在嚴(yán)打環(huán)境下聽到這類信息，反而不敢再去買。
賣方監(jiān)管趨嚴(yán)
針對(duì)上周五震動(dòng)市場(chǎng)的微信泄密門事件，6月9日上午，中信證券方面回應(yīng)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者稱，公司已關(guān)注到相關(guān)事件，對(duì)于張明芳已經(jīng)作出停職配合調(diào)查的處理。
此外，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，中信證券方面再度嚴(yán)格規(guī)范部門制度，一個(gè)中信證券的研究微信群已在周一早上停止群內(nèi)微信推送，理由是部門統(tǒng)一規(guī)范，不用微信推送，只通過(guò)郵件等渠道推送。
上海一位加入中信微信群的基金經(jīng)理向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者介紹，每天早上8點(diǎn)30分，中信證券會(huì)在微信群推送每日投資策略和晨會(huì)紀(jì)要。但6月9日，微信群沒(méi)有更新，每日策略和晨報(bào)轉(zhuǎn)為只通過(guò)郵件形式發(fā)送。
多位買方機(jī)構(gòu)人士稱，目前暫停微信群推送研究報(bào)告的只有中信證券一家。但21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，中信微信門事件讓券商研究行業(yè)變得更為謹(jǐn)慎。
“今天一早，我們研究所所長(zhǎng)就給我們?nèi)喊l(fā)郵件，提醒我們要繃緊合規(guī)的弦。”上海一家大型券商的研究員說(shuō)，所長(zhǎng)強(qiáng)調(diào)研究員在使用微信、郵件、電話、短信等任何工具時(shí)，都必須注意合規(guī)尺度。
同處上海地區(qū)的國(guó)泰君安證券，對(duì)微信群的監(jiān)管要更早一步。
“國(guó)泰君安證券邱冠華建立的靠譜群已經(jīng)進(jìn)駐了公司的監(jiān)察人員，不過(guò)，這事在張明芳事件之前就發(fā)生了。”深圳一位股票型基金經(jīng)理透露，邱冠華是國(guó)泰君安銀行首席分析師，群里還有其他幾位行業(yè)研究員。
一位加入靠譜群的保險(xiǎn)投資經(jīng)理向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者證實(shí)了這一點(diǎn)。“6月3日，國(guó)泰君安的監(jiān)察人員就加入了靠譜群，他是原來(lái)國(guó)君的老研究員，在群里起到把關(guān)作用?！?/font>
在業(yè)內(nèi)看來(lái)，微信群并沒(méi)有設(shè)置審核環(huán)節(jié)，讓監(jiān)察人員加入更多是提到警示和提醒作用。 如果研究員發(fā)的內(nèi)容超過(guò)合規(guī)尺度，監(jiān)察人員可以適時(shí)出來(lái)解釋一下。
微信生態(tài)圈揭秘
中信微信泄密門事件，就像一陣超級(jí)旋風(fēng)，席卷了賣方研究與買方機(jī)構(gòu)的聯(lián)接紐帶——微信平臺(tái)。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪了解到，券商研究所與買方機(jī)構(gòu)的微信群主要分為B-B和C-C兩種。
前者是由券商銷售人員針對(duì)每家買方機(jī)構(gòu)建立的微信群，用于發(fā)布研報(bào)、調(diào)研記錄等，后者是由首席分析師為公募、私募、險(xiǎn)資等買方機(jī)構(gòu)建立的核心群，會(huì)有較多內(nèi)幕信息。
華南一位基金經(jīng)理介紹，由券商銷售人員組建的群更多是推送研報(bào)的平臺(tái)，群里發(fā)送的主要是研究報(bào)告的摘要。此外，這類群里還會(huì)有調(diào)研信息、電話路演等。
“研究員到上市公司或是上下游產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，會(huì)了解到企業(yè)的生產(chǎn)數(shù)據(jù)、盈利情況，這些屬非公開信息，不算內(nèi)幕信息。”前述華南一位基金經(jīng)理稱。
但由首席分析師組建的微信群，會(huì)有內(nèi)幕信息，但表述會(huì)比較隱晦、含糊，不會(huì)說(shuō)得如此直接。
“首席分析師組建的群信息含金量更高。例如，國(guó)泰君安邱冠華建立的靠譜群，每天更新的微信只有一兩條。只有判斷三個(gè)月股價(jià)漲幅超20％的股票，才會(huì)在群里推?！币晃毁I方機(jī)構(gòu)表示。
一位保險(xiǎn)公司的投資經(jīng)理亦注意到，單獨(dú)組建微信群的基本都是新財(cái)富上榜的首席分析師，在業(yè)內(nèi)有一定號(hào)召力。據(jù)其介紹，他加入了超過(guò)100個(gè)微信群，但由分析師組建的群也就十幾個(gè)。
多位業(yè)內(nèi)人士稱，中信泄密門之后，估計(jì)很多研究所會(huì)對(duì)首席分析師建立的個(gè)人群加強(qiáng)監(jiān)管。畢竟，萬(wàn)一出現(xiàn)內(nèi)幕信息事件，公司品牌也會(huì)受到負(fù)面影響。
（記者王丹對(duì)此文亦有貢獻(xiàn)）（編輯 簡(jiǎn)俊東 鄭世鳳）
